Cómo lo justifican. Afirman que las propiedades van a aumentar hasta 50% en dos años
"El precio de las propiedades puede subir hasta un 50% en 24 meses", declaró Juan Ignacio Abuchdid, número uno del Grupo IEB, creador junto con el desarrollador inmobiliario Beltrán Briones del primer REIT (Real Estate Investment Trust) de Argentina que comenzó a cotizar en la Bolsa porteña.
Un mercado rezagado con potencial de crecimiento
Durante el Summit de Real Estate organizado por LA NACIÓN, expertos inmobiliarios coincidieron en que es momento de comprar propiedades, no de vender. La colocación del REIT fue descrita como "sumamente exitosa", recaudando $66.327.251.000, el equivalente a US$45.000.000, con 3523 inversores.
Briones explicó que en los últimos dos años el índice Merval subió 300% en dólares, los bonos un 150%, los sueldos un 200%, el costo de construcción un 130%, mientras que el precio de las propiedades solamente un 20%. "Es uno de los activos más rezagados de esta economía", señaló.
Otros factores que justifican la proyección de aumento incluyen:
- Oferta limitada: En los últimos dos semestres, la cantidad de m² a estrenar en CABA cayó frente a una demanda en crecimiento
- Precios accesibles: Actualmente se necesitan dos sueldos para comprar un metro cuadrado, cuando años atrás eran necesarios cinco
- Confianza restaurada: La recuperación de la estabilidad económica permite pensar a largo plazo
¿Cómo funciona la inversión?
El plan de los socios es invertir principalmente en propiedades terminadas de alta gama en Buenos Aires: locales comerciales, oficinas AAA y residencias premium, sobre todo en el corredor norte porteño.
Un diferencial clave es que el inversor puede salir de su posición cuando quiera vendiendo sus cuotapartes en el mercado secundario. El REIT permite invertir desde apenas $1000, democratizando el acceso a un activo que históricamente requería de US$150.000 como ticket promedio.
Briones destacó que no hay que ocuparse de inmobiliaria, escrituras, arreglos de la propiedad, ni de conseguir inquilinos. Los inversores recibirán información detallada sobre las propiedades adquiridas y los precios de alquiler para evaluar su participación.
Cronograma de inversión progresiva
El fondo deberá cumplir con hitos específicos:
- 12 meses: Un tercio del patrimonio invertido en inmuebles
- 18 meses: Dos tercios invertidos
- 24 meses: Más del 75% invertido
Dos fuentes principales de retorno
El fondo, administrado por Ciclo Nova Asset Management S.A. y con Banco Comafi S.A. como sociedad depositaria, generará retornos mediante:
- Rentas: Ingresos generados por los alquileres de las propiedades
- Apreciación de valor: Incremento del valor de los inmuebles en el tiempo, esperando que el metro cuadrado recupere valor en un mercado actualmente rezagado
Un nuevo asset class para el mercado de capitales argentino
Abucdhid enfatizó que "transformar ahorro en inversión es lo que necesita el mercado de capitales y el país". Remarcó la importancia de desarrollar instrumentos que conecten el ahorro de las personas con la economía real, especialmente en un contexto de inflación global.
Señaló que actualmente los argentinos mantienen aproximadamente US$170.000 millones fuera del sistema financiero. Canalizar una parte de estos ahorros hacia proyectos de inversión productiva como este REIT representa un paso importante en la dirección correcta.
"No va a resolver por sí solo el mercado de capitales, ni la economía argentina, pero no tenemos dudas de que es un paso en la dirección correcta. El primero de muchos, espero", resumió Abuchdid.
Potencial global de los REIT
Aunque sorprendidos por el nivel de demanda alcanzado, los socios consideran que el potencial de crecimiento es mucho mayor al comparar con mercados más desarrollados.
En México, los REIT representan cerca del 5% del PBI. Si Argentina alcanzara una participación similar, el mercado podría superar los US$35.000 millones. En Estados Unidos, Europa y Asia, estos instrumentos forman parte habitual de las alternativas de inversión desde hace décadas.
"Estamos muy contentos con la colocación de US$45 millones, pero es un mercado con un potencial de crecimiento gigantesco para nuestro país y se trata de un producto ampliamente probado en el resto del mundo", subrayó Briones.
¿Qué es un REIT?
Los REIT son fondos de inversión inmobiliaria que permiten a las personas invertir en propiedades sin necesidad de gestionar directamente los inmuebles. A diferencia de una compra tradicional, son instrumentos líquidos que permiten diversificación, entrar y salir cuando se desee, además de ser accesibles por exigir montos pequeños.
"Es una oportunidad para acercar a miles de personas a un activo que históricamente estaba reservado para pocas personas", concluyeron los socios.
Fuente: LA NACIÓN
